綏中縣打印機價格論壇

券商評級:5股成關注焦點

老錢莊財富2020-05-02 15:34:17

鼎龍股份:打印耗材提供業績支撐 CMP拋光墊提供估值保障


打印耗材龍頭,近年業績高增長。鼎龍股份覆蓋了打印耗材從“化學原料-碳粉(墨水)-硒鼓(墨盒)”全產業鏈,還從2015年開始涉足CMP拋光墊的制造。公司近五年由于內生外延經營業績維持高速增長,2012至2016年營業收入復合增速42.47%,歸母凈利潤復合增速39.71%;2017年1-9月份營業收入12.46億元,同比增速35.41%,歸母凈利潤2.27億元,同比增速30.84%。


盈利預測與投資評級:我們預計公司2017-19年營業收入分別為17.87億、10.99億和24.55億元,歸屬母公司凈利潤分別為3.00億元、3.59億元、4.43億元,EPS分別為0.31元、0.37元、0.46元。我們認為公司打印耗材業務協同性良好,CMP拋光墊業務不僅為公司業績帶來巨大的彈性,還給公司估值提升帶來幫助。給予公司2018年43-45倍PE,目標價13.33-13.95元,維持“推薦”評級。


信維通信:受益天線創新機遇 員工持股彰顯管理層信心


員工持股金額高達33億元,強烈彰顯管理層信心。公司預計在股東大會通過員工持股計劃6個月內在二級市場等渠道購入33億元人民幣的股票,杠桿1:1,按11月29日收盤價55.1元/股測算共計買入約5988萬股,占公司現有股本總額的6.1%,存續期36個月。參與本次員工持股計劃的包括公司董監高等高層管理人員、以及公司及下屬子公司的核心中高層管理人員和業務骨干,強烈彰顯管理層對公司未來發展的信心。


盈利預測與投資建議。公司業績高增長確定性較強,面向5G市場空間巨大,預計未來三年歸母凈利潤將保持65%的復合增長率,維持“增持”評級。

風險提示:射頻業務發展或不及預期;新產品研發和市場開拓或不及預期;下游客戶終端出貨或不及預期。?


赫美集團:奢侈品開啟新周期 運營商龍頭大有可為


奢侈品運營商:品牌開拓中國市場的重要伙伴除了三大奢侈品集團及頂級品牌直營外,其余奢侈品品牌在中國市場的開拓和形象建立都離不開代理商的支持。但不同于一般經銷商,奢侈品運營商門檻極高,需要有豐富渠道資源、專業買手和零售團隊、深厚時尚圈人脈資源以及雄厚資金實力,在成熟香港市場,品牌代理資源集中在九龍倉、新世界、馮氏等大集團手中,國內整合剛剛開始。

赫美現金收購3 家奢侈品運營商,整合效應有望體現赫美集團收購的3 家奢侈品運營商,最少的也有15 年行業經驗,彼此熟悉。整合帶來的優勢顯而易見:1)規模優勢,建立全國性的渠道網絡和豐富的品牌品類組合,提升談判能力;2)效率提升,同品牌不同店鋪庫存系統打通,優化資金周轉效率;3)資本優勢,加大開店鋪貨能力,并有望涉足品牌孵化環節。公司2017 前三季度利潤下降12%,主要由于珠寶促銷清庫的負面影響。但考慮類金融業務增長、品牌代理業務并表(預計并表1 個月)及收購產生中介費用,我們預測公司17-19 年歸母凈利潤分為1.56/2.60/3.60 億元,對應EPS 分為0.50/0.84/1.16 元,18 年動態32XPE,給予買入評級!??


天奇股份:在手訂單不斷放量 多元業務布局貢獻業績彈性


簽訂葛洲壩8400萬元合同,廢鋼設備訂單持續放量。公司11月27日發布公告,子公司力帝機床與葛洲壩環嘉于近日簽訂合同,為其提供四條廢鋼破碎生產線等設備,合計8400萬元;并于11月30日與東海特鋼簽訂合同,為其提供3臺廢鋼破碎機設備,合計5070萬元。公司自2014年起著手布局報廢汽車回收與拆解業務,通過收廢鋼設備龍頭湖北力帝、寧波回收等初步建立廢舊汽車回收與拆解全產業鏈布局。受鋼鐵產業供給側改革、行業去產能不斷深入影響,地條鋼產能快速清出。同時,鋼材產業市場回暖,廢鋼需求不斷提升,帶動了廢鋼加工設備需求增長。據公告,2017年上半年力帝股份簽訂訂單4.93億元,上半年已簽訂破碎線設備訂單32臺。隨著葛洲壩等大型企業逐步占領市場,對大型設備的需求量有望增長,將促使處理設備企業集中化,設備龍頭有望受益。


投資建議:我們預計公司2017年-2019年的收入分別為28.64億元、34.18億元、39.40億元,凈利潤分別為1.78億元、2.65億元、3.33億元,成長性突出,給出買入-A的投資評級,6個月目標價為22.04元。

風險提示:市場競爭加劇,廢鋼行業政策出現波動,光伏業務開展不達預期。


創業軟件:中標醫院大數據項目 醫療大數據業務迎突破


中標醫院大數據項目,開創醫療大數據行業先河。公司中標福建醫科大學附屬協和醫院“醫療大數據挖掘分析平臺”項目,項目包括大數據知識圖譜建設、語義檢索系統、科研數據管理平臺、大數據挖掘分析軟件、大數據交互式計算分析系統、大數據商業智能分析軟件及配套硬件產品采購。項目將整合歷史臨床資料和臨床科研數據,建成一個PB級別大數據挖掘分析平臺,給醫生提供全面科研、臨床輔助診斷服務。該項目將推動國內首個真正意義上能夠實現實時大數據分析的醫療大數據產品的落地,開創領域先河。


中山項目進展順利,積極探索數據變現模式。公司承建的中山市區域衛生信息平臺取得階段性突破,醫療數據在區域衛生信息平臺上實現互聯互通,健康中山APP、健康微信公眾服務號等應用都已對公眾開放。中山項目將要進入特許經營權運營階段,特許經營期為10年。公司將積極探索醫療健康大數據變現模式,推動公司進入新的發展階段。

投資建議:預計公司2017/2018/2019年EPS0.75/0.93/1.08元,對應PE32.29/26.31/22.56倍,給予“增持”評級。 ?


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